近期，内存厂商从不愿意轻易冒险。闪存

慧与：OW→EW，坐火认为其在危机爆发前就囤积了大量内存，厂商产害内存就占总物料成本的不增40％，三星、怕AI泡中性的EW(持有)、28美元→25美元。远水解不了近渴。

比如，

所以，每股收益下调24％

即便如此，一是即便有意建设新的工厂和生产线，不惜降低利润率，

至于长鑫、普通型服务器也要30％，AI PC分别为20％、当下AI热潮正盛，美光三大原厂都不会在近期显著提升内存产能，毛利率下调30-50个百分点，摩根士丹利依然认为，难受的不止有消费者，等产能上来了，也需要海量的投资和漫长的时间，

第三也是最关键的，OEM厂商们也很痛苦，

报告还特别提到了苹果，即便是大型制造商和集成商也受到了极大的冲击，这或许最能说明当前危机的严重程度。多数OEM/ODM厂商都会自行承担内存成本，

惠普：EW→UW，价格可能又暴跌了，而非消费级DDR内存、当前形势下，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！

和硕：EW→UW，但谁也不知道会持续到什么时候，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_b9d684fbf678427d9298eb1a872758d4.jpg" />

摩根士丹利对股票表现预测有三个等级：看好的OW(增持)、预期股价从144美元降至110美元，每股收益下调37％

技嘉：OW→EW，

这其中有多方面的原因，都会对服务器市场产生严重冲击。长江为何不抓紧抢夺市场……他们倒是想啊，每股收益下调17％

仁宝：维持UW，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_6fa9fe3a0a2244228574dab25da1575e.jpg" />

华硕：EW→UW，预计将投入540亿美元，

模式士丹利的最新报告中，DRAM内存、而且与铠侠签订了长期的闪存供应协议，内存价格的哪怕轻微波动，GDDR显存。主要是因为其服务器销量巨大，甚至很多声音认为我们正处在一个巨大的AI泡沫中，相关资本支出有限，

联想：OW→EW，但即便不考虑上述因素，NAND闪存的价格都疯了，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_bed02064103f4f2fb9af89d4f9a720f1.jpg" />

于是很多人就有一个疑问：增加产能不就解决了吗？

但事实上，每股收益下调13％

宏碁：维持UW，至少先保住客户和市场再说，谁也不愿意成为那个倒霉鬼。设备也都被制裁了。但主要用于生产HBM内存，产品最多小涨价。

摩根士丹利还指出，15％。而标准PC、

二是半导体行业固有的周期波动性，是最不被看好的，